O problema com ordens de limite de opção. Opção Trading Pergunta Hoje Don G. estados, 8220I don8217t gostaria de colocar ordens de mercado porque eu sempre parecem pagar mais do que deveria. No entanto, quando eu coloco uma ordem de limite eu raramente obter preenchido, a menos que a ação se move contra mim de uma maneira grande. O que posso fazer8221 Option Trading Answer Este problema é muito comum e tem a ver com a fraca liquidez em muitos mercados de opções. Em particular, séries de opções onde menos de 100 contratos foram negociados para o dia. Estes lances e ofertas são uma milha de largura e eles estão sendo colocados por um sistema de cotação automática que pertence a um SpecialistDPM. Há um punhado de empresas com bolsos profundos que fornecem esta função e cada estoque é atribuído a um membro pela troca. Se ele estiver doente, você receberá o que receber e gostará. Aqui está um exemplo. Recentemente, eu coloquei um relatório para comprar o julho 95 coloca em um estoque de 1,50. O estoque estava em 97.50 eo mercado da opção era 1.30 x 1.50. Isso foi um grande .20 8220edge8221 (15) e eu estava disposto a desistir de uma ação que já tinha negociado 1M partes (muito líquido). Recebemos preenchido em algumas opções e, em seguida, os fabricantes de mercado rebateu a oferta de 1,55 sem o movimento de ações. O estoque caiu para 97 e as opções estavam fora de intervalo por um tempo. Como assinantes colocaram seus limites de 1,50, eles estavam no 8220book8221 onde todos poderiam ver sua oferta. O estoque rallied a 98, .50 mais altamente do que quando as opções eram 1.30 x 1.50 e nós não poderíamos começar enchidos. O mercado foi de 1,50 x 1,55 (nossa oferta). As opções estavam sentadas lá eo Market Maker estava se apoiando em nossa oferta o maior tempo possível. Quando o estoque finalmente chegou a um nível insuportável, onde o comércio era muito bom para passar, eles nos tiraram. Enquanto isso estava acontecendo todas as outras trocas tiveram market8217s de 1,30 x 1,55. Eles nunca bloqueado com o nosso lance forçado um preenchimento. Isso ocorre porque as cotações automáticas são baseadas em onde as outras cotações Specialist são quando há uma ordem pública. Som injusto É. Logo depois que nós começ enchidos o mercado foi 1,20 x 1,40. Então, como você consegue evitar isso Você cancela seu pedido. Se o SpecialistDPM sabe que a ordem não é a carne de mortos, e eles podem se apoiar nela, eles serão mais prováveis para preenchê-lo quando ele está em um preço sabendo que você pode ir para outra troca. Isso significa que você tem que cancelar e reintroduzir. A outra maneira de corrigir o problema é encaminhar a ordem para outra troca. Vá de um para outro e fazer compras na ordem. Você ficará surpreso com os preenchimentos que você pode obter. A solução final 8230 troca o estoque. Don8217t desistir de todas as suas bordas para o especialista. Se essa solução doesn8217t trabalhar para você, don8217t fazer o comércio. Você precisa estar em um mercado justo, não em algum lugar onde você vai ser violado vindo e indo. Se uma opção é líquido doente e você quer tentar e raspar um centavo fora de um .30 mercado largo, você pode tentar, mas don8217t deixar a ordem para fora lá. Cancelá-lo se você não estiver preenchido imediatamente. Se a ação se mover e seu preço tiver ganhado 8221, segure-a. Em opções líquidas doente sua possibilidade de começar um enchimento entre o bidask é slim. Em um estoque líquido você tem uma possibilidade de negociar de encontro a alguém à excepção do especialista e os mercados são muito mais apertados. Você pode até ficar cheio entre o bidask. Se you8217ve teve problemas semelhantes, compartilhar sua experiência e I8217ll tentar treiná-lo sobre como 8220work8221 a ordem. Opção Trading Comentários Em 1028, cy disse: i8217m tentando estabelecer uma posição em uma opção muito ilíquido. It8217s tão ilíquido na verdade que I8217m o único em cada vez que eu colocar uma ordem, é parcialmente preenchido, em seguida, o preço é colidido. Minhas ordens sozinhas fizeram com que o preço dobrasse de .40 a .80. O ba começou em -. 40, agora é minha oferta. 80 Eu sou melhor fora de colocar uma ordem grande ou várias ordens mais pequenas espalhadas Como posso evitar ter minhas próprias ordens o preço acima Graças Em 1028, cy disse: pete , Mais uma pergunta relativa à minha anterior: Em algum momento, se o MM continua aumentando o preço de venda de minhas chamadas no preço de exercício 15, teoricamente se tornaria mais caro do que as chamadas no preço de exercício 12,50. Isso é obviamente impossível e ele iria aumentar o preço de toda a cadeia de chamada. Mas começando a me perguntar se haveria um limite para o alto nível de aumento desses preços (já que ele também precisa aumentar os outros preços) apenas para satisfazer minhas ordens, correndo o risco de perder qualquer comprador potencialmente interessado nos outros preços de exercício. Espero que tenha sentido - cy Em 0407, Pk disse: Uma maneira de contornar os fabricantes de mercado ver a sua ordem de limite em seu livro é usar ordens condicionais para criar uma ordem de limite 8220virtual8221. Estes são agora oferecidos pela maioria das corretoras on-line. Por exemplo, o ba é .70 -. 90 em sua posição longa que você quer comprar em .60. Em vez de criar uma ordem de limite para comprar em .60, que vai dar uma dica para o MM, você pode colocar uma ordem condicional com seu corretor como este: Quando o pedido vai para .60 ou abaixo, coloque uma ordem limite para comprar em .60. Isso esconde sua intenção do MM até que seja tarde demais para pelo menos um preenchimento parcial. Os melhores resultados estão em encomendas de baixo volume que excedem o volume médio de pedidos. Esse é um ponto excelente e eu uso ordens condicionais na minha negociação. Outra vantagem das ordens condicionais é a capacidade de baseá-las no estoque subjacente. Decsions deve ser baseada em suporte técnico e níveis de resistência para o estoque, e não o preço da opção. Em 0408, Pk disse: Eu acho que tanto o technicals eo preço da opção são importantes para apenas a razão que você trouxe acima mais cedo: os fabricantes de mercado gostam de jogar jogos com preços quando eles têm uma ordem persistente em seu livro. Usando uma ordem condicional, você pode garantir que você começa cheio a um preço que você predetermine é apropriado para um determinado nível do subjacente. Eu sei que meu corretor esconde este tipo de condicional do MM, mas há algum corretores ou tipos de condicionais que passam diretamente para as empresas corretoras MM deixar ordens condicionais em seus servidores até que a condição é cumprida, então rotear a ordem. Em 0418, Delbertino disse: Eu coloquei uma ordem de limite na licitação e I8217m permitiu .05 incrementos entre lance de .05 e pedir de .10 I8217m sem pressa e eu don8217t sabe o suficiente para se preocupar. Eu aprecio o 8216splaniations8217 um 8216whole8217 grupo. Thanx newbie sickie Em 0418, delbertino disse: Thanx para a ajuda em ordens de limite. Eu apenas coloquei uma ordem limite em .05 entre .05 e .10. Thanx I8217ll sabe o que esperar. Limit Ordem BREAKING Down Ordem Limite Enquanto a execução de uma ordem de limite não é garantido, ele garante que o investidor não perca a oportunidade de comprar ou vender ao preço-alvo se for negociado no mercado. Dependendo da direção da posição, uma ordem de limite é às vezes referida como uma ordem de limite de compra ou uma ordem de limite de venda. Por exemplo, uma ordem de limite de compra que estipula que o comprador não está disposto a pagar mais de 30 por ação, enquanto uma ordem de limite de venda pode exigir que o preço da ação seja de pelo menos 30 para que a venda ocorra. Uma ordem stop loss é o oposto de uma ordem take profit: É deixado para garantir que uma transação não tenha lugar a um preço pior do que o alvo indicado. Ele pode ser usado para vender um instrumento existente ou para entrar em uma nova transação. Ordens condicionais As ordens limitadas podem ter condições específicas adicionadas a elas. Um investidor pode indicar que a ordem deve ser executada imediatamente ou cancelada, que é chamada uma ordem do enchimento ou da matança (FOK). Eles também podem exigir que todas as ações desejadas sejam compradas ou vendidas ao mesmo tempo, se o negócio deve ser executado, o que é chamado de uma ordem de todos ou nenhum. Uma ordem de limite pode ser emparelhada com uma ordem de perda de stop para a mesma quantidade, com a estipulação de que se uma das ordens emparelhadas é feita, a outra será chamada automaticamente. Isso é comumente chamado de um cancela o outro ou OCO. Uma ordem contingente também pode ser chamada uma ordem ifthen. Se a primeira parte da ordem é executada, a segunda parte torna-se uma ordem viva. Se a primeira parte não for executada, a segunda parte nunca é executada, mesmo se o mercado comercializar no nível indicado. Uma ordem geralmente inclui uma indicação de quanto tempo ela permanecerá em vigor. O termo bom até cancelado, abreviado GTC, significa que a ordem permanecerá em vigor até que o investidor cancela-lo. É comum ter um cancelamento de ordem automaticamente no final do dia de negociação no entanto, no mercado de câmbio, que negocia em torno do relógio, as encomendas podem ser preenchidas 24 horas por dia. Ordens Limit Respostas Rápidas Uma ordem limite é uma ordem para Comprar ou vender um estoque a um preço específico ou melhor. Uma ordem de limite de compra só pode ser executada ao preço limite ou inferior, e uma ordem de limite de venda só pode ser executada ao preço limite ou superior. Uma ordem de limite não é garantida para executar. Uma ordem limitada só pode ser preenchida se o preço de mercado das ações atingir o preço limite. Enquanto as ordens limitadas não garantem a execução, elas ajudam a garantir que um investidor não pague mais do que um preço pré-determinado para uma ação. Para entender onde e como uma ordem que você coloca com seu corretor é executado, você deve ler Execução Comercial: O que cada investidor deve saber. Para obter mais informações sobre os diferentes tipos de ordens que você pode colocar quando você comprar ou vender um estoque, por favor, leia o nosso boletim do investidor Trading Basics. Types Of Ordens Opção Tipos de Ordens Opção - Introdução Nada tem confundido mais opção comercial iniciantes do que o tipo diferente de Ordens disponíveis para cada comércio de opções de ações e a miríade de parâmetros de ordem disponíveis. Os comércios conservados em estoque têm somente 2 tipos dos comércios. Para comprar ou vender, mas em negociação de opção, existem 4 tipos diferentes de ordens disponíveis para cada comércio. Comprar para abrir, comprar para fechar, vender para abrir e vender para fechar. Além disso, cada ordem de opção pode ser personalizada de acordo com uma miríade de critérios para que não seja apenas o mais preciso possível, mas também automatize as ordens comerciais de uma forma que apenas um operador humano poderia no passado. Entrar usando o tipo errado de ordens de opção tem sido a causa mais comum de perdas para iniciantes de negociação de opção. Heres um fluxo de decisão para cada opção de comércio: Tipos de Opção Ordens - Comprar para abrir uma ordem de compra para abrir é a ordem de opção mais comum na negociação de opções. Significa abrir uma posição através da compra desse contrato de opção, o que significa simplesmente comprar ou ir muito tempo em um determinado contrato de opção. Exemplo. John quer comprar o Jan40Call no QQQQ. Ele vai comprar para abrir o Jan40Calls. Ir para a compra para abrir Tutorial. Tipos de ordens de opção - Venda para fechar uma ordem de venda para fechar é a segunda opção de opção mais comum na negociação de opções. Significa Fechar uma posição através da venda desse contrato de opção, o que significa simplesmente para vender um contrato de opção que você possui. Exemplo. John quer vender o QQQQs Jan40Call agora. Ele vai vender para fechar o Jan40Calls. Vá para a venda para fechar Tutorial. Tipos de Ordens de Opção - Venda para abrir uma ordem de venda para abrir é uma ordem de opção menos utilizada na negociação de opções. Significa abrir uma posição através da venda desse contrato de opção, o que significa simplesmente a venda a descoberto um contrato de opção particular. Exemplo. John quer executar uma estratégia de Short Call Option no QQQQs Jan40Call agora. Ele vai vender para abrir o Jan40Calls. Vá para a venda para abrir Tutorial. Tipos de ordens de opção - Comprar para fechar uma ordem de compra para fechar é a ordem para fazer para fechar uma posição de venda para abrir. Isso significa fechar uma posição através da compra de contrato de opção, o que significa simplesmente para comprar de volta um contrato de opção que você já vendeu curto. Exemplo. John quer fechar a posição curta Jan40Call agora. Ele vai comprar para fechar o Jan40Calls. Ir para a compra para fechar Tutorial. Tipos de Ordens de Opção - Ordens de Combinação Muitas estratégias de opção requerem uma combinação de diferentes contratos de opção, colocados usando uma combinação das ordens acima. Por exemplo, uma Bull Call Spread que compõem uma Long At The Money Call Opção e uma curta fora da opção Money Call. Para abrir este Bull Call Spread Posição, um teria que comprar para abrir as opções de chamada de dinheiro e, em seguida, vender para abrir o fora do dinheiro opções de chamada. Por outro lado, para fechar esta posição, teria que vender para fechar as opções de chamada de dinheiro e comprar para fechar o fora das opções de chamada de dinheiro. Existem 2 tipos de ordens de combinação que ajuda a facilitar o trabalho de coordenar a entrada ou o cancelamento de várias posições de opção. Eles são: One-Trigger-Other (OTO) e One-Cancel-Other (OCO). One-Trigger-Other (OTO) Ativa uma ordem de opções secundária quando a ordem de opções principal é preenchida. Isto é especialmente útil para legging em posições como uma chamada coberta onde você quer vender as opções de compra logo após as ações ficar preenchido. One-Cancel-Other (OCO) Esta é uma ordem de opções menos popular que 2 operações são executadas ao mesmo tempo eo preenchimento de um comércio cancela o outro comércio. Comerciantes de opções iniciantes que estão realizando apenas estratégias de opções longas simples, comprando opções de compra e de venda, precisam apenas usar as ordens Comprar para abrir e vender para fechar. Tipos de Ordens de Opção - Encomendas de Encomendas Além das diferentes ordens de opção, iniciantes de negociação de opções também devem tomar nota dos 2 tipos de pedidos de enchimento disponíveis. Eles são. 1. Ordem de Mercado e 2. Ordem de Limite. Isto não é perculiar para negociação de opções, mas é algo que confundiu como muitos novatos de negociação de opção. Ordens de Mercado Ao selecionar para preencher uma ordem de opção usando Ordem de Mercado, você está dizendo ao corretor de opção de negociação para preencher o primeiro preço disponível no mercado, independentemente de quanto esse preço é. Este tipo de ordem é ok para contratos de opção muito líquido com muito apertado bid-ask spreads onde os preços não mudam drasticamente. No entanto, em contratos de opção menos líquidos, pode-se obter preenchido a preços muito elevados. A principal desvantagem de uma ordem de mercado é que você nunca saberá com certeza qual o preço que seu pedido acabará por ser preenchido, dificultando a gestão do comércio. O preço de enchimento real poderia ser maior do que o que você viu pela primeira vez, exigindo assim uma margem de segurança. É por isso que todos os corretores de negociação opção exige que você tenha mais dinheiro do que o necessário em sua conta, a fim de colocar uma ordem no mercado. Ordens Limitadas Ao selecionar para preencher uma ordem de opções usando Limit Order, você está dizendo ao corretor de opções que deseja abrir a posição de opções, não superior a um preço determinado por você. Este tipo de ordem de enchimento elimina a possibilidade de nunca preencher a qualquer preço superior ao indicado e, portanto, não exigem uma margem. A principal desvantagem é que, se o preço tiver subido enquanto você estiver executando a ordem, a ordem não pode ser preenchida. Neste caso, se uma ordem não for preenchida em ordem de limite dentro de alguns segundos, você deve verificar qual é o preço de venda prevalecente do contrato de opção e, em seguida, modificar a ordem de acordo. Se você estiver negociando um spread de opções, a ordem de limite torna-se Limite de Débito ou Limite de Crédito. Ordens paradas Ao negociar uma posição de spread de opções, este tipo de ordem fica disponível, o que permite que você instrua o corretor de opções a preencher o spread de forma que o recibo de caixa da perna curta compense completamente o dinheiro pago pela perna longa, resultando em não Caixa a pagar ou a receber do spread. Tipos de ordens de opções - Ordem de tempo Além de encomendar o seu corretor de opções para comprar ou escrever opções com base no mercado ou ordem de limite, você precisa dizer o seu corretor de opções o calendário da ordem. As ordens de cronometragem típicas são Good Till Cancelado (GTC), Ordem diária, Fill-Or-Kill (FOK), All-Or-None (AON) e Market-On-Close (MOC). Good Till Cancelado (GTC) Uma ordem GTC é uma ordem de opções que permanece válida até ser manualmente cancelada e não expirar automaticamente no final do dia. As ordens de Good Till Cancelado (GTC) são úteis ao estabelecer stop loss ou faturar pedidos que duram vários dias, semanas ou mesmo meses. A maioria dos corretores de opção tem seu padrão de tela de ordem para GTC. Ordem do dia Uma ordem do dia é uma ordem das opções que expira quando o mercado fecha se não for enchido durante o dia. Isso é útil para os comerciantes opção que desejam entrar em um determinado preço fixo para o dia e se eles não obtê-lo, eles preferem não tomar a posição. Fill-Or-Kill (FOK) Uma ordem Fill-Or-Kill é uma ordem de opções que cancela se não for preenchida inteiramente após a execução. Isso é útil para os comerciantes opção que estão seguindo uma estrita estratégia de gestão de carteira e comércio que exige um investimento total de cada posição. Imediatamente-Ou-Cancelar (IOC) Uma ordem Imediata-Ou-Cancelar é semelhante à ordem de Preencher ou Orar, mas permite que uma posição seja parcialmente preenchida após a execução e, em seguida, cancele a parte não preenchida. All-Or-None (AON) Uma ordem All-Or-None é uma ordem que é executada somente se for preenchida inteiramente. A diferença entre as ordens AON e FOK ou IOC é que a ordem não é cancelada se a posição não é preenchida imediatamente e pode ser usado para além de uma Ordem do dia ou uma ordem Good Till Cancelado. Market-On-Close (MOC) Uma ordem de mercado-em-fechamento é uma ordem de opções que preenche uma posição em ou próximo ao fechamento do mercado. Isso é útil para os operadores de opções que desejam fechar suas posições de opções vencidas no último minuto do dia de validade. As ordens de mercado fechado são particularmente populares para escritores de opções que desejam maximizar os lucros ao permitir que o último centavo do valor extrínseco diminua da posição antes de fechá-la. Tipos de Ordens de Opção - Ordens de Saída Depois de ter estabelecido a posição de opção, é hora de automatizar essa saída através de perda de parada ou pontos de obtenção de lucro. Opção comerciantes podem automatizar completamente parar perda ou lucro tendo pontos, a fim de remover o envolvimento das emoções humanas através de Ordens Stop, Encomendas Contingentes e Trailing Stop ordens. Ordens de Parada As ordens de Parada são o tradicional mecanismo de stop loss utilizado nos antigos dias de negociação de ações. É basicamente um preço desencadeado ordem de venda que fecha suas posições quando um preço predeterminado é atingido. Hoje, com o advento das ordens contingentes para negociação de opções e toda a sua flexibilidade, as ordens de parada estão diminuindo rapidamente em importância. A desvantagem principal e mais significativa de Stop Orders é que ele é ativado somente quando um preço específico é atingido. Se a opção deve gap passado esse preço, ele poderia continuar menor sem acionar a ordem de parar Existem 2 tipos de ordens de parada: Parada de Limite e Parada de Mercado. Limite Parar Limite pára, também conhecido como Stop Limit Ordem, ativa uma ordem limite para vender quando o preço de parada é atingido. Novamente, isso torna um método de perda de stop extremamente inseguro, pois não só a ordem é acionada apenas se um determinado preço é atingido, ele precisa ser capaz de preencher o preço especificado na ordem de limite, caso contrário a posição é livre para continuar a cair Market Stop O Market Stops, também conhecido como Stop Market Order, ativa uma ordem de mercado para vender quando o preço de parada é atingido. Uma ordem Stop de mercado garante que uma posição é vendida, a todo custo, quando o preço de parada é atingido. A desvantagem é, o preço de enchimento pode ser muito menor do que o preço de ordem parar. Ordens Contingentes Ordens Contingentes são certamente a maneira mais flexível para automatizar stop loss e tomada de lucro. As ordens contingentes executam uma ordem somente quando parâmetros específicos como uma variação absoluta ou percentual no preço da ação ou no preço da opção forem satisfeitos. Leia mais sobre Contingent Orders. Ordem de parada final As ordens de parada final são ordens que são executadas em uma determinada variação absoluta ou percentual do preço de opção mais favorável. Um exemplo de uma ordem stop stop é aquele que vende a opção quando o preço da opção recua 10 de seu preço mais alto. O corretor atualiza automaticamente a ordem continuamente para o preço mais alto da opção. Leia mais sobre Trailing Stop Order. Walk Limit Order As ordens de limite de caminhada são ordens que atualizam automaticamente sua ordem de limite incrementalmente de algum lugar entre o lance e o preço de venda até o lance ou o preço de solicitação em questão de segundos, a fim de tentar um preenchimento melhor do que o lance ou o preço de venda . Leia mais sobre Walk Limit Order. Roll A maioria dos corretores de opções on-line tem uma opção para rolar seus contratos de opções existentes. Isso significa fechar sua posição de negociação de opções existente e, em seguida, abrir uma nova posição do mesmo tamanho no mesmo ativo subjacente, mas com um mês de vencimento adicional. Isso permite que você permaneça investido no ativo por um longo período de tempo. Leia mais sobre Roll Forward. Perguntas sobre ordens de opções
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