Eu tenho algumas opções de dinheiro com datas de expiração muito próximas (janeiro de 2017, por exemplo). O que acontece se a empresa subjacente for adquirida antes disso, enquanto eu ainda estou segurando as opções Eles expiram instantaneamente sem valor. E se, se o preço de aquisição for maior do que o preço de exercício, fazemos um exemplo concreto. A Motorola acabou de ser adquirida pelo Google, digamos por 38 por ação (não sei o número exato). Digamos que eu tinha opções de chamadas de janeiro de 2017 com um preço de 30 ações. Obviamente, agora, enquanto a Motorola ainda está negociando, posso vendê-los ou exercitá-los, mas e quando o estoque da Motorola não existe mais. E se eles tivessem um preço de ataque 40? Eu apenas seria ferrado? Existe alguma maneira de poderem se converter em opções do Google? Eu suponho que não) perguntou 15 de agosto 11 às 16:59 Muito pode depender da natureza de uma compra, às vezes é para estoque e dinheiro, às vezes apenas estoque, ou no caso deste negócio google, todo o dinheiro. Desde que esse acordo foi usado, bem, discuta o que acontece em uma compra em dinheiro. Se o preço das ações for alto o suficiente antes da data de compra para colocar você no dinheiro, puxe o gatilho antes da data de liquidação (em alguns casos, pode ser puxado para você, veja abaixo). Caso contrário, uma vez que o buyout ocorre, você será feito ou poderá receber opções ajustadas no estoque da empresa que fez a compra (não aplicável em uma compra em dinheiro). Normalmente, o preço se aproximará, mas não excederá o preço de compra, pois o tempo aproxima-se da data de compra. Se o preço de compra estiver acima do preço de exercício de sua opção, então você tem alguma esperança de estar no dinheiro em algum momento antes da compra, certifique-se de exercitar-se no tempo. Você precisa verificar as letras finas no próprio contrato da opção para ver se ela tinha alguma disposição que determina o que acontece no caso de uma compra. Isso irá dizer-lhe o que acontece com suas opções particulares. Por exemplo, o Joe Taxpayer apenas alterou sua resposta para incluir o idioma padrão do CBOE em suas opções, o que, se eu ler direito, significa que se você tiver opções através deles, você precisa verificar com seu corretor para ver se os procedimentos especiais de liquidação de exercícios estão sendo Imposto pelo CBOE neste caso. Respondeu 15 de agosto às 21:51 Quando a compra acontece, a greve 30 vale 10, como no dinheiro, você recebe 10 (1000 por contrato). Sim, a greve de 40 é bastante inútil, ele realmente caiu em valor hoje. Algumas promoções são redigidas como uma oferta ou intenção, então uma nova oferta pode entrar. Isso parece ser um acordo feito. Em certas circunstâncias incomuns, pode não ser possível que escritores de chamadas descobertas de estoque de entrega física e opções de índice de ações para obter os títulos de capital subjacentes, a fim de cumprir suas obrigações de liquidação após o exercício. Isso pode acontecer, por exemplo, no caso de uma oferta pública de ações bem-sucedida para todas ou substancialmente todas as ações em circulação de um título subjacente ou se a negociação de um título subjacente fosse imposta ou suspensa. Em situações desse tipo, o OCC pode impor procedimentos especiais de liquidação de exercícios. Esses procedimentos especiais, aplicáveis apenas às chamadas e somente quando um escritor atribuído não conseguem obter o título subjacente, podem envolver a suspensão das obrigações de liquidação do titular e escritor e a fixação de preços de liquidação em dinheiro em vez da entrega do título subjacente . Nessas circunstâncias, a OCC também pode proibir o exercício de colocações por detentores que não poderiam entregar o título subjacente na data de liquidação do exercício. Quando os procedimentos especiais de liquidação de exercícios são impostos, a OCC anunciará aos seus membros compensadores como os acordos devem ser tratados. Os investidores podem obter essa informação de suas corretoras. Creio que isso confirma minha observação. Feliz em discutir se o leitor sente o contrário. Respondeu 15 de agosto às 20: 44 O que acontece com as opções de compra de ações se a empresa emissora é vendida. Eu sei que isso é uma questão de negociação, mas estou procurando alguma experiência de primeira duração ou diretrizes gerais sobre o que acontece com opções de ações quando a empresa emissora É adquirido. O preço de exercício é de 0.001 compartilhamento, deve ser exercido dentro de 10 anos, e a empresa tem direito de primeira recusa até o IPO. O que acontece com as opções se a empresa nunca fizer um IPO, mas é adquirida antes disso. Importa se eu tiver ou não exercido naquele ponto. O que acontece se a empresa for adquirida após o IPO e importa se eu tiver ou não? Exerciam as opções naquela época. Como eu disse, sei que isso depende de muitas coisas e é determinado caso a caso, mas espero que tenham surgido tendências gerais ou experiências comuns que as pessoas possam compartilhar. O resumo rápido é criado e editado por usuários como você. Adicione perguntas frequentes, links e outras informações relevantes clicando no botão de edição no canto inferior direito desta mensagem. Minha única experiência é quando meu empregador, uma empresa pública, foi comprado por empresas de private equity e foi privado. Todas as opções de compra de ações adquiridas no momento em que o negócio fechou e todas as opções de compra de ações acima da água foram exercidas e vendidas automaticamente ao preço de compra. Bem, as opções são um contrato legal entre você e a empresa, então os novos proprietários ainda precisam honrá-los - embora possam pressioná-lo para que os reneicie. É uma opção de estoque de incentivo ou uma opção listada. Bem, com as opções de ações de incentivo, isso importaria se investido ou não. Se investido, você pode fazer o que quiser com isso. Faça exercícios e obtenha imediatamente ações, etc. Uma vez que representam direitos sobre a propriedade da empresa, o comprador deve honrá-las. Além disso, muito importa como a administração da empresa que está sendo comprada negocia. Eles podem diluir, permitir a aquisição precoce, etc. Se as opções não forem adquiridas, não está claro o que aconteceria. O acordo de fusão pode dizer especificamente que as opções não adquiridas são adquiridas, ou não, ou são eliminadas ou o que quer que seja. TolamapS, eles são opções não qualificadas de consultoria e totalmente adquiridas (eu acho - o direito de preferência afeta isso). Minha principal questão é se há algum risco de perda de ganhos se eu apenas pagar os dólares do casal para exercitá-los agora. Também me pergunto se uma troca de ações na empresa adquirente pode afetar o preço de exercício. Estratégias. A - Mantenha as opções até estar pronto para vender e usar o dinheiro necessário para exercer a opção de comprar ações no IPO. Isso resulta em ganhos sendo tributados como compensação e não ganhos de capital (ruim), mas eu não tenho desperdiçado minha opção. B - Execute a opção em algum momento após o IPO, mas suficientemente cedo para que a maior parte dos ganhos seja considerado a longo prazo. C - Exercício imediatamente e apenas pague ganhos de capital de longo prazo na venda. Diga-me se estou faltando alguma coisa: a decisão entre as estratégias discutidas A e C depende da diferença no preço de exercício e no preço de IPO. Quanto mais próximos são os dois, mais sentido faz usar a estratégia A, e quanto mais separados forem os dois, mais faz sentido escolher a estratégia C. No entanto, se um exercício forçado é provável, faz mais sentido esperar até Parece que isso está prestes a acontecer e, então, o exercício (estratégia B). As opções ainda devem ser honradas, mas, como não é uma empresa pública ainda, os shenanigans certamente podem ocorrer. Em 1999, trabalhei para uma empresa que era pré-ipo. Recebi 50.000 ações (não opções) em .0001 por ação. Semanas antes de termos sido públicas, os oficiais da empresa declararam um recuo de 20-1, reduzindo o número de ações para 3.333. Eles então concederam a todos os oficiais da empresa centenas de milhares de ações adicionais para pontuar o saldo. O ponto é que eu não iria exercitá-los agora porque você não tem idéia sobre a avaliação da empresa. Qualquer coisa que seja declarada é provavelmente um palpite e você nunca conhecerá a avaliação real até o IPO ou a aquisição. No entanto, ao seu preço de exercício, não é muito para perder. Eu ainda tenho esses certificados em algum lugar. Dado o quanto seu preço de exercício é barato, eu exercitaria todos eles (opção C). Supondo que a atual avaliação 409A de sua empresa ainda seja baixa, então exercitar-se agora e mantê-los por um ano permitiria que todos esses ganhos caíssem em ganhos de capital de longo prazo e a avaliação atual não provocaria qualquer AMT. Além disso, vamos apenas dizer que você foi encerrado amanhã, pode ser difícil fazer esse estoque depois disso. Se você se exercita agora, você possui esse estoque. Além disso, o que acontece em uma mudança de controle é que as ações em circulação ou a adquirida são convertidas em ações em dinheiro ou adquirentes em algum índice determinado no momento da venda. Em termos de aceleração, isso é completamente dependente do que a adquirida negocia. Um dos meus amigos passou por uma aquisição e suas ações adquiridas foram convertidas em X: Y para o adquirente e, em seguida, suas ações não cobradas continuaram a se constituir em ações da Y no mesmo cronograma no índice X: Y. Ele teve que assinar um novo contrato sobre essas ações não vencidas. Eu também tenho amigos com contratos de opção de estoque que indicam expressamente que uma Mudança de Controle NÃO desencadeia aceleração e a aquisição de direitos continuará no mesmo cronograma. Eu acredito que isso foi escrito para tornar a empresa mais atraente para potenciais compradores, porque os funcionários estão trancados na empresa durante o período completo de 4 anos, independentemente do IPO ou aquisição. EDITAR: erro de digitação corrigido no parágrafo dois eu consegui alguns PM de um indivíduo aparentemente bem informado, que disse o seguinte: perc disse: quando você exerce seus NQSOs, a diferença entre o valor real das ações de ações que você adquire e o valor que você pagou Para eles é chamado de elemento de barganha, e este elemento de pechincha é o rendimento tributável. Se seus NQSOs foram emitidos a par, então você provavelmente terá um grande elemento de pechincha. A maioria das pessoas não pode pagar o imposto no exercício, então eles mantêm as opções até estarem prontos para cobri-los. Dado um NQSO típico, você deve exercer agora se você: 1) pode dar ao luxo de exercer 2) pode pagar os impostos sobre O elemento de barganha 3) espera manter o estoque por pelo menos 1 ano 4) são quase certos de que o valor do estoque aumentará substancialmente após 1 ano 5) pode dar ao luxo de perder os valores em 1) e 2) se o estoque funcionar Poucas estratégias significativas de poupança de impostos para NQSOs são sempre iniciadas no momento da negociação das opções e no momento em que as opções são concedidas. Como eu recomendava antes, você deve revisar seus documentos de opção e consultar um contador com experiência em compensação de capital para ajudar a orientá-lo na sua decisão. É o que recomendou o site Fairmark que liguei acima e o livro, Considere suas Opções. Anxman69 disse: Além disso, vamos apenas dizer que você foi encerrado amanhã, pode ser difícil fazer esse estoque depois disso. Se você se exercita agora, você possui esse estoque. A capacidade de exercer opções após a rescisão não é mais difícil do que exercitar durante o emprego. Não há nenhum risco legal adicional ao fazer um ou outro de uma propriedade ou direito à perspectiva de propriedade. Um documento de outorga de opção de estoque é um contrato vinculativo entre o empregador e o empregado. Além disso, o que acontece em uma Mudança de Controle é que as ações em circulação da adquirida são convertidas em ações em dinheiro ou adquirentes em algum índice determinado no momento da venda. Após a aquisição, quatro coisas podem acontecer com as ações adquiridas: 1) conversão em dinheiro 2) conversão em ações (quase universalmente adquirentes, mas nem sempre) 3) conversão em caixa e estoque 4) nenhuma conversão em termos de aceleração, isto é Completamente dependente do que a adquirida negocia. Os termos de aceleração não podem ser negociados para baixo do que está no documento de concessão de empregados (se existirem tais termos) sem o consentimento dos funcionários. Contudo, os termos de aceleração podem ser negociados. É por isso que os documentos de concessão de opções quase universalmente contêm uma cláusula que permite ao empregador acelerar unilateralmente o cronograma de aquisição de direitos a seu critério. Eu também tenho amigos com contratos de opção de estoque que indicam expressamente que uma Mudança de Controle NÃO desencadeia aceleração e a aquisição de direitos continuará no mesmo cronograma. Eu acredito que isso foi escrito para tornar a empresa mais atraente para potenciais compradores, porque os funcionários estão trancados na empresa durante o período completo de 4 anos, independentemente do IPO ou aquisição. A presença ou a falta de uma cláusula de aceleração não tornam a empresa mais atraente para potenciais adquirentes. Se a cláusula existe, então o adquirente determina as ações não cobradas no preço de aquisição e simplesmente emite novas opções de retenção de ouro ou opções de retenção para funcionários que deseja atribuir ou reter posteriormente. Se a cláusula não existir, o adquirente acelera as ações não vencidas para os funcionários que deseja atribuir ou reter, e também pode emitir novas opções de retenção para os funcionários-chave. Opções de estoque do estoque de ações Q. As opções de compra de ações expiram A. As opções de ações expiram. O período de validade varia de plano para plano. Acompanhe suas opções de períodos de exercício e datas de validade muito de perto porque, uma vez que suas opções expiram, elas são inúteis. Muitas vezes, existem regras especiais para funcionários encerrados e aposentados e funcionários que morreram. Esses eventos da vida podem acelerar a expiração. Verifique as regras do seu plano para obter detalhes sobre as datas de validade. P. Como o compromisso se afeta quando eu posso exercer minhas opções A. Seu plano pode ter um período de aquisição que afeta o tempo que você tem que exercer suas opções. Um período de aquisição é o tempo durante o período de concessão da opção que você precisa esperar até que você tenha permissão para exercer suas opções. Herersquos um exemplo: se o prazo de sua concessão de opção for de 10 anos e seu período de aquisição é de dois anos, você pode começar a exercer suas opções adquiridas a partir da segunda data de aniversário da outorga de opção. Isto significa essencialmente que você tenha um prazo de oito anos durante o qual você pode exercer suas opções. Isso é chamado de período de exercício. Geralmente, durante o período de exercício, você pode decidir quantas opções se exercitar de cada vez e quando exercê-las. P. É uma opção de compra de ações a mesma coisa que uma parcela do estoque de issuerrsquos A. Não. Uma opção de compra de ações apenas lhe dá o direito de comprar as ações subjacentes representadas pela opção por um período de tempo futuro a um preço pré-estabelecido. P. Posso usar uma opção mais de uma vez A. Não. Uma vez que uma opção de estoque foi exercida, ela não pode ser usada novamente. P. As opções pagam dividendos A. Não. Os dividendos não são pagos nas opções de ações não exercidas. P. O que acontece com suas opções de ações se você deixar seu empregador A. Geralmente, existem regras especiais no caso de você deixar seu empregador, se aposentar ou morrer. Veja as regras do seu esquema do empregador para obter detalhes. P. Qual é o valor justo de mercado de uma opção A. O valor justo de mercado é o preço usado para calcular seu ganho tributável e os impostos retidos na fonte para opções de ações não qualificadas (NSO) ou o imposto mínimo alternativo para opções de estoque de incentivo (ISO) . O Valor de Mercado Justo é definido pelo plano da sua empresa. P. O que são as datas de blackout e quando são usadas A. As datas de blackout são períodos com restrições ao exercício de opções de estoque. As datas de blackout muitas vezes coincidem com o final de ano fiscal da empresa, horários de dividendos e final de ano civil. Para obter mais informações sobre suas datas de caducidade do planrsquos (se houver), consulte as regras do plano da empresa. P. Eu acabei de executar um exercício e vender minhas opções de compra de ações, quando o comércio liquida A. Seu exercício de opção de compra de ações será liquidado em três dias úteis. O produto (menos custo de opção, comissões de corretagem e taxas e impostos) será depositado automaticamente na sua Conta Fidelity. P. Como faço para obter o produto da minha venda de opções de ações A. Seu exercício de opção de compra de ações será liquidado em três dias úteis. O produto (menos custo de opção, comissões de corretagem e taxas e impostos) será depositado automaticamente na sua Conta Fidelity. P. Como faço para usar a Conta Fidelity A. Pense em sua Conta Fidelity como uma conta de corretagem em tudo que oferece serviços de gerenciamento de caixa, ferramentas de planejamento e orientação, negociação online e uma ampla gama de investimentos, como ações, títulos e fundos mútuos. Use sua Conta Fidelity como uma porta de entrada para produtos e serviços de investimento que possam ajudar a atender às suas necessidades. Saber mais. Perguntas freqüentes sobre impostos Q. Existem implicações fiscais quando as opções de ações são exercidas A. Sim, existem implicações tributárias e podem ser significativas. Exercitar opções de estoque é uma transação sofisticada e às vezes complicada. Antes de considerar o exercício de suas opções de compra de ações, não se esqueça de consultar um consultor de impostos. P. No ano passado, exerci algumas opções de ações de empregados não qualificadas em uma transação de exercícios e vendas (um dicionario de exercícios sem liquidez). Por que os resultados desta transação são refletidos tanto no meu W-2 quanto no Form 1099-B A. A Fidelity trabalha para tornar sua transação de exercícios e vendas simples e sem costura para você, por isso parece que você é uma única transação . Para fins de imposto de renda federal no entanto, uma transação de exercício e venda (exercício sem dinheiro) de opções de ações de funcionários não qualificadas é tratada como duas transações separadas: um exercício e uma venda. A primeira transação é o exercício das opções de compra de ações de seus empregados, em que o spread (a diferença entre o preço da sua concessão e o valor justo de mercado das ações no momento do exercício) é tratado como uma receita de remuneração ordinária. Está incluído no Formulário W-2 que você recebe do seu empregador. O valor justo de mercado das ações adquiridas é determinado de acordo com as regras do seu plano. Geralmente é o preço do estoque no mercado do dia anterior. A segunda transação ndash a venda das ações adquiridas é tratada como uma transação separada. Essa transação de venda deve ser relatada pelo corretor no Formulário 1099-B, e é relatada na Tabela D da sua declaração de imposto de renda federal. O Formulário 1099-B informa o produto bruto das vendas, não um montante da receita líquida, você não será obrigado a pagar o imposto duas vezes por esse valor. A sua base fiscal das ações adquiridas no exercício é igual ao valor justo de mercado das ações menos o valor que você pagou pelas ações (o preço do subsídio) mais o valor tratado como renda ordinária (o spread). Em uma transação de exercício e venda, portanto, sua base de imposto normalmente será igual ou próxima ao preço de venda na transação de venda. Como resultado, você normalmente não reportaria apenas um ganho ou perda mínima, se houver, no passo de vendas nesta transação (embora as comissões pagas na venda reduziriam os resultados das vendas reportados no Cronograma D, o que resultaria em um curto - perda de capital de capital igual à comissão paga). Uma operação de exercício e retenção de opções de ações de empregados não qualificadas inclui apenas a parte de exercício dessas duas transações e não envolve um Formulário 1099-B. Você deve notar que o tratamento fiscal estadual e local dessas transações pode variar, e que o tratamento tributário das opções de ações de incentivo (ISOs) segue regras diferentes. Você é convidado a consultar seu próprio assessor de impostos sobre as conseqüências fiscais de seus exercicios de opção de compra de ações. P. O que é uma disposição de desqualificação A. Uma disposição de desqualificação ocorre quando você vende ações antes do período de espera especificado, que tem implicações tributárias. As disposições de desqualificação aplicam-se às opções de ações de incentivo e aos planos de compra de ações qualificados. Para obter mais informações, entre em contato com seu assessor de impostos. P. Qual é o imposto mínimo alternativo (AMT) A. O imposto mínimo alternativo (AMT) é um sistema fiscal que complementa o sistema de imposto de renda federal. O objetivo da AMT é garantir que qualquer pessoa que se beneficie de certas vantagens fiscais pague pelo menos um montante mínimo de imposto. Para obter mais informações sobre como a AMT pode afetar sua situação, entre em contato com seu assessor de impostos. P. Como faço para pagar os impostos quando eu iniciar uma transação de exercício e venda A. Os impostos devidos sobre o ganho (valor justo de mercado no momento em que você vende, menos o preço da subvenção), menos as comissões de corretagem e as taxas aplicáveis de um A transação de exercício e venda é deduzida do produto da venda de estoque. Seu empregador fornece taxas de retenção de impostos. Consulte Exercing Stock Options para obter mais informações. Você pode entrar em contato com seu assessor de impostos para informações específicas da situação. P. Como faço para vender compartilhamentos na minha conta que não fazem parte do meu plano de opções A. Faça o login na sua conta e selecione o seguinte: Conta de contas Ficha de comércio Guia de seleção de portfólio Selecione a opção Escolher estoque de comércio Q. Como eu vejo Os diferentes lotes de compartilhamento na minha Conta Fidelity A. Depois de fazer logon em sua conta, selecione Posições no menu suspenso. A partir desta tela, clique em Base de custo na guia do meio e selecione Ver lotes de posições onde existem lotes de compartilhamento múltiplo. Share lotes destacados em azul indicam partes que, se vendidas, podem criar implicações tributárias e estão sujeitas a disposições desqualificadas. P. Como posso determinar qual é a incidência do imposto se eu vendesse minhas ações A. Em Seleção de Ação - base de locação, Fidelity exibe em azul a perda de ganhos para o lote específico. Depois de clicar no lote, a seguinte mensagem pode aparecer: suas transações de vendas relatadas incluem uma ou mais vendas de ações que você adquiriu através de um plano de remuneração de ações que são disposições desqualificadas para fins fiscais, ganho a partir do qual pode ser tratado como renda ordinária em vez de capital ganho. P. Como faço para selecionar um lote de compartilhamento específico ao vender ações da empresa A. Depois de efetuar login em sua conta, selecione Estoque comercial no menu suspenso. A partir desta tela, selecione o número da conta que deseja vender suas ações. Digite o número de ações, símbolo e preço, e clique em Negociação de ações específicas. Insira os lotes específicos que deseja vender e a prioridade que serão vendidos. Selecione Continuar, Verifique sua ordem e selecione Colocar pedido. Se você tiver lotes que possam dar origem a um arranjo de disposição de qualidade (veja acima), você deve considerar cuidadosamente as conseqüências fiscais da especificação do seu lote.
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